Zeitschrift für das gesamte Kreditwesen

6 3 / 2023 Kreditwesen · Digitaler Sonderdruck prüfung mit der systematischen Behand- lung der Annahmen, Beschränkungen und Grenzen der Modelle im Sinne des AT 4.1 Tz. 9 MaRisk dar. So können – im Sinne der Erläuterungen des AT 4.1 Tz. 9 MaRisk – die vereinfachenden Annahmen des Modells mit den real beobachteten Kundenbewegungen nicht vollständig übereingebracht werden und sind ent- sprechend zu benennen und beispielswei- se mittels Sensitivitätsanalysen hinsicht- lich Fehlerpotenzialen und Schätzfehlern abzuschätzen. Aufgabe der Risikosteuerung Mithin zeigen sich im Hinblick auf die er- wartete Margen- und Volumenkonstanz verschiedentliche Fallstricke und Heraus- forderungen. Insbesondere in der zu- kunftsgerichteten Ableitung sind erwar- tete Volumenveränderungen angemessen zu berücksichtigen. Es bietet sich an, et- waige Volumenveränderungen modellin- härent als Abfluss zu berücksichtigen und sodann im gleichen Moment als Zufluss in einem zukünftigen Zeitpunkt zu berück- sichtigen. Denn genau hier zeigt sich das Zusammenspiel von normativer und öko- nomischer Perspektive. Der kurzfristige beziehungsweise kurz- fristig mögliche Abfluss müsste sich nun in der normativen Perspektive durchzie- hen und ein Abfluss beispielsweise bei dem Bündel Sichteinlagen bedingen. Ein- hergehend mit der angenommenen Um- schichtung, folgt auf den Abfluss auch die Anlage im neuen Zielprodukt und sorgt dort für einen Volumenzufluss. Die - ser zeigt sich allerdings nicht im Zeitpunkt t 0 , sondern im Zeitpunkt t 0+x . Im Zeitpunkt dieser Umbuchung t 0+x wird der Zinsauf- wand für die Passiveinlage entsprechend berechnet (Gleitzinsmodell + Marge x Vo- lumen gemäß Margenszenario). In gleicher Weise würde sich nun zu die- sem zukünftigen Zeitpunkt ein neues Cashflow-Profil zeigen und es muss ent - schieden werden, ob mit dieser Verände- rung eine Veränderung der Hedge-Positi- on erfolgen soll. Dies obliegt jedoch gemäß Marktzinsmethode dem Treasury. Insofern muss das Treasury im Rahmen der Zinsmeinung entscheiden, ob in Er- wartung kurzfristiger Abflüsse aus Sicht - einlagen aber produktübergreifend län- gerer Zinsbindung der Kunden bereits heute ein Swap abgeschlossen/aufgelöst wird oder ob Zinsänderungsrisiken be- wusst eingegangen werden. Dies ist Auf- gabe der Risikosteuerung gemäß Markt- zinsmethode. Literaturverzeichnis BaFin (2018): Aufsichtliche Beurteilung bankinter- ner Risikotragfähigkeitskonzepte und deren prozes- sualer Einbindung in die Gesamtbanksteuerung (ICAAP) – Neuausrichtung, 24.05.2018, erhältlich auf: https://www.bafin.de/SharedDocs/Downloads/ DE/Anlage/dl_180524_rtf-leitfaden_veroeffentli- chung.pdf?__blob=publicationFile&v=1 BaFin (2019): Rundschreiben 06/2019 (BA) – Zins­ änderungsrisiken im Anlagebuch. Erhältlich auf: https://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichun - gen/DE/Rundschreiben/2019/rs_06-2019_ZAER.html. BaFin (2021): Rundschreiben 10/2021 (BA) – Min- destanforderungen an das Risikomanagement – Der vorliegende Beitrag gibt die persönliche Meinung der Autoren wieder und muss nicht notwendigerweise mit der des Genossen- schaftsverband – Verband der Regionen e.V. beziehungsweise der AWADO GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuer­ beratungsgesellschaft übereinstimmen. MaRisk vom 16.08.2021, Anlage 1: Erläuterungen zum Rundschreiben 10/2021 (BA) vom 16.08.2021, erhältlich auf: https://www.bafin.de/SharedDocs/ Downloads/DE/Rundschreiben/dl_rs1021_MaRisk_Er- laeuterungen.pdf?__blob=publicationFile&v=3. 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Österreichische Nationalbank & Finanzmarktauf- sicht (2008): Management des Zinsrisikos im Bank- buch, erhältlich unter: https://www.oenb.at/dam/ jcr:04a628e2-43a0-4f39-8aa9-509242c0ccd6/leitfa- den_zrs_screen_tcm14-83154.pdf. Schmücker, N., Wiedemann, A. (2017): Management variabel verzinslicher Produkte aus der Perspektive der Risk Governance, in: RisikoManager, 03/2017, S. 36–44. Sievi, C. (1995): Kalkulation und Disposition – Be- triebswirtschaftliche Grundlagen, Rechenverfahren, Anwendungen, Gillardon Publishing, Bretten 1995. Sievi, C. (1999): Neugestaltung variabler Passivpro- dukte, in: Betriebswirtschaftliche Blätter 01/1999, 48. Jg., Stuttgart 1999, S. 311ff. Sievi, C. & Wegner, O. (2015): Sondersituation durch Niedrigzinsphase. Betriebswirtschaftliche Blätter, 2015, 9. Jg., S. 1-10. Svoboda, M., Fischer, A., Opala, N. (2020): Gleitende Durchschnitte und konstante Margen, in: Bankprak- tiker, 15. Jg., November 2020, Ausgabe 11/2020, S. 336–344.